上周中螺紋市場價格跌進部分貿(mào)易商冬儲的心理價位，投機需求的進場支撐螺紋鋼價格止跌反彈。由于部分貿(mào)易商開啟冬儲囤貨，螺紋鋼廠內(nèi)庫存向社會庫存轉(zhuǎn)移。受周末唐山鋼坯價格上漲50元影響，昨日螺紋鋼現(xiàn)貨價格普遍跟漲，但價格拉漲后成交明顯收縮，唐山鋼坯跌至3600下方，預(yù)計鋼材價格漲勢有所放緩。在市場沒有出現(xiàn)根本性需求前，鋼材以震蕩格局為主，謹慎試多。礦石方面，國內(nèi)大中型鋼廠進口礦可用天數(shù)補至25.5天，環(huán)比上周增加4天，從歷史數(shù)據(jù)來看處在一個中等較低水平，從節(jié)前和春季復(fù)產(chǎn)的補庫預(yù)期來看，礦石繼續(xù)下跌的空間不多，逢低布局也許是不錯的機會。當前市場的主要焦點集中在冬儲投機性需求上面，原料主要還是依附鋼材的走勢，所以煤焦還是建議以觀望為主。

觀點

　　滬銅繼續(xù)圍繞53500元/噸徘徊，市場報價僵持，下游保持剛需采購，而持貨商針對本周下游集中采購的期待預(yù)期值較高，故下調(diào)報價意愿不強，建議按需采購或53000左右少量備貨。鋁下游廠家交投狀況平平，國內(nèi)鋁價格小幅下挫，下游部分廠家提前放假，維持弱勢震蕩。

觀點

　　原油方面，受美元走軟和強勁經(jīng)濟預(yù)期提振，以美元計價的石油商品期貨小幅上漲。沙特阿拉伯能源部長關(guān)于2018年后主要產(chǎn)油國仍然有產(chǎn)量方面合作的言論也提振市場氣氛。原油市場短期利好為主，謹防突發(fā)利空帶來的高位回調(diào)。

　　PTA方面，供給端裝置變動較為頻繁，翔鷺石化（?；?00萬噸/年P(guān)TA裝置于1月18日短停，已于1月20日出合格品，現(xiàn)裝置運行穩(wěn)定。后期多為檢修裝置重啟，暫無其他利好支撐，且下游聚酯周內(nèi)產(chǎn)銷平平利空業(yè)內(nèi)心態(tài)，聚酯后市檢修預(yù)期偏多使得需求端支撐不足。后期來看，PTA基本面缺乏亮點，供需矛盾并不突出，雖然需求走弱，但社會庫存短期難以大幅累積。因此，PTA多跟隨氛圍區(qū)間震蕩為主，操作上暫時觀望。

觀點

　　市場對于阿根廷大豆減產(chǎn)預(yù)期為美豆提供較強支撐，美豆在970美分以上震蕩偏強。國內(nèi)豆粕春節(jié)前供應(yīng)整體充裕，基差料維持穩(wěn)中偏弱態(tài)勢。春節(jié)備貨需求表現(xiàn)偏弱，連粕價格預(yù)計在2760-2820區(qū)間運行。

　　國內(nèi)棕油近日低位成交有所好轉(zhuǎn)，但棕油總體供需充裕，市場對棕油后市信心偏弱。豆油庫存小幅下滑但絕對庫存仍較大，春節(jié)備貨即將結(jié)束，短期國內(nèi)油脂從低位反彈，但預(yù)計幅度有限，豆棕油價差擴大短期可繼續(xù)持有。

觀點

　　大盤連續(xù)上揚。兩融余額連創(chuàng)新高，基金等場外資金也在加速進場，長封閉期藍籌基金受熱捧，嚴監(jiān)管和利率上行周期背景下藍籌主題仍然是市場焦點。一季報和年報窗口開啟，投資者規(guī)避業(yè)績變臉概率大的板塊和個股，流動性進一步向藍籌指數(shù)成分集中，雖然大盤指數(shù)上漲，但市場整體賺錢效應(yīng)并不佳。短線保持謹慎不追高，等待回調(diào)加倉機會，藍籌指數(shù)多單破10日均線兌利離場。

　黑色板塊

　　資訊:

　　1、IMF在報告中上調(diào)2018年中國經(jīng)濟增長預(yù)期至6.6%，此前該預(yù)期為6.5%。

　　2、據(jù)國家統(tǒng)計局：中國2017年12月鐵礦石產(chǎn)出同比增長0.9%至10922萬噸，為2017年5月來最低。

　　3、國家能源局發(fā)布2017年全社會用電量等數(shù)據(jù)。2017年，全社會用電量63077億千瓦時，同比增長6.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1155億千瓦時，同比增長7.3%；第二產(chǎn)業(yè)用電量44413億千瓦時，增長5.5%；第三產(chǎn)業(yè)用電量8814億千瓦時，增長10.7%。

　　4、由財政部等19個部委啟動評選的第四批PPP示范項目即將發(fā)布。專家預(yù)計本批項目的規(guī)模會有所減少，但項目質(zhì)量會大幅提升。

　　化工板塊

　?。?）周一(1月22日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2018年2月期貨結(jié)算價每桶63.49美元，比前一交易日上漲0.12美元，漲幅0.2%，交易區(qū)間63.17-64.14美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2018年3月期貨結(jié)算價每桶69.03美元，比前一交易日上漲0.42美元，漲幅0.6%，交易區(qū)間68.39-69.51美元。

　?。?)歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國市場監(jiān)測委員會在阿曼舉行會晤討論減產(chǎn)協(xié)議履行情況。此前不少分析師都擔心隨著油價上漲且全球原油庫存下降，歐佩克和參與減產(chǎn)的非歐佩克是否能堅持將減產(chǎn)協(xié)議如期履行到2018年年底。然而，沙特阿拉伯能源部長法利赫在阿曼傳出一個令人意外的信息：主要產(chǎn)油國對限制產(chǎn)量進行的努力不應(yīng)僅限于2018年，需要為合作商討一個更長遠的框架。 沙特阿拉伯能源部長法利赫說，全球主要產(chǎn)油國同意在年底減產(chǎn)協(xié)議期滿后，應(yīng)該繼續(xù)在產(chǎn)量方面進行合作。

　?。?）昨日PTA現(xiàn)貨市場買氣尚可，日內(nèi)一口價參考報盤5680-5720元/噸，基差報盤參考1805升水50元/噸，遞盤平水附近。成交情況：預(yù)估日內(nèi)現(xiàn)貨市場成交約1.8萬噸。日內(nèi)聽聞多單5650元/噸自提、5690元/噸自提、5700元/噸自提、5680元/噸自提、5665元/噸自提、5698元/噸自提以及5735元/噸送到等成交。

　　（4）昨日國內(nèi)聚乙烯市場價格穩(wěn)中上漲，由于期貨的走高，對市場貿(mào)易商心態(tài)面起到一定的支撐作用，多數(shù)商家報盤紛紛跟漲，漲幅在50-100元/噸左右，其中煤制線性產(chǎn)品漲幅較為明顯，其他品種價格報盤變化不大，隨行就市出貨為主。

　　金屬板塊

　　1、1月22日消息，國際銅業(yè)研究組織(ICSG)在最新的月報中稱，今年10月全球精煉銅市場供應(yīng)短缺2,000噸，9月為短缺11.3萬噸。今年前10個月，全球精煉銅市場供應(yīng)短缺17.5萬噸，上年同期為短缺14.3萬噸。10月全球精煉銅產(chǎn)量為197萬噸，消費量為197.2萬噸。中國10月保稅倉庫銅庫存為短缺1.2萬噸，9月為短缺12.8萬噸。

　　2、1月22日消息，國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）周一公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年12月全球（不含中國）原鋁日均產(chǎn)量從11月的71,000噸增至71,500噸。12月全球（不含中國）的鋁產(chǎn)量為221.8萬噸，高于11月的213.1萬噸。中國12月原鋁日均產(chǎn)量增至87,500噸，11月為78,300噸。IAI稱，中國11月鋁總產(chǎn)量為271.4萬噸，11月為235萬噸。

　　3、據(jù)SMM了解，昨日廢鋁發(fā)票的問題仍未能解決，市場帶票廢鋁依舊緊張。相應(yīng)的，再生鋁企業(yè)也繼續(xù)控制接單，部分甚至明確表示春節(jié)前不再接受新的訂單。

　　4、1.19-1.25共有79條船到達我國港口，到港貨量預(yù)計為1151萬噸，到港量較上周預(yù)期1118萬噸增加33萬噸，增幅3%。期間，澳洲出港預(yù)期1550萬噸，較上周預(yù)期1438萬噸增112萬噸，巴西出港預(yù)期746萬噸，較上周預(yù)期710萬噸增36萬噸。

　　農(nóng)產(chǎn)品板塊

　　1、周一 指標CBOT-3月大豆合約收高7美分，收于每蒲式耳9.84-1/4美元。CBOT-3月豆粕合約收高7美元，報每短噸338.6美元，3月豆油合約下跌0.12美分，報每磅32.16美分。貨。

　　2、根據(jù)Radiant Solutions，阿根廷上周降雨量有限，預(yù)測本周將有陣雨。阿根廷是全球最大的豆粕和豆油出口國。

　　3、布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷大豆產(chǎn)量將可能下降。

　　4、美國農(nóng)業(yè)部表示，上周出口檢驗141.9萬噸美國大豆，略高于分析師預(yù)期區(qū)間的高端。

　　5、馬來西亞1月1--20日棕櫚油出口較前月同期下降13.9%，至744706噸。

　　金融板塊

　　1、美國三大股指齊創(chuàng)收盤新高。道指收漲0.55%，報26214.60點；納指收漲0.88%，報7401.13點；標普500指數(shù)收漲0.81%，報2832.97點。美國政府停擺有望結(jié)束。

　　2、據(jù)外媒：在參議院全體投票中，參議院已獲得足夠票數(shù)通過短期支出法案；議案下一步將提交至眾議院進行投票。美國政府或?qū)⒔Y(jié)束連續(xù)3天的關(guān)門狀態(tài)。

　　3、據(jù)中證報，今年中央一號文件將以“鄉(xiāng)村振興”戰(zhàn)略為主題，深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、推進鄉(xiāng)村治理體系和治理能力現(xiàn)代化等將成為中央一號文件的。

　　4、發(fā)改委：2018年將全力做好8項重點工作，即持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，提高保障和改善民生水平，加快建立多主體供應(yīng)、多渠道保障、租購并舉的住房制度，加快推進生態(tài)文明建設(shè)等。

　　5、發(fā)改委：堅持不搞大水漫灌的“強刺激”，要創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控；今年將在集成電路、先進計算、生物育種等關(guān)系數(shù)字經(jīng)濟、生物經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，組建若干國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心；2018年“互聯(lián)網(wǎng)+”、人工智能創(chuàng)新發(fā)展和數(shù)字經(jīng)濟試點重大工程確定支持56個項目。